Durante um único dia, diversos marginais se cruzam pela cidade de São Paulo: um jogador sem talento, uma prostituta sem sorte, um capanga encontrando seu amor, um chefe autoritário, a filha dele, um agiota...

Tudo começa, quando o pai, Horácio (Zé Celso), um excêntrico contrabandista de 80 anos, precisa fugir por causa de um juiz que decretou a sua prisão. O bandido se esconde no Bixiga, um bairro tradicional de São Paulo, tranca Petula (Maria Luisa Mendonça), a sua filha de 40 anos, num quarto e a acorrenta na cama.

Enquanto Petula tenta fugir com o seu amante, Horácio fantasia uma relação com Milton, o seu capanga predileto, que, por sua vez, está apaixonado por uma mulher jovem e misteriosa. Ao perceber que o cerco está se fechando e que pode ser preso, Horácio tenta convencer Milton a fugir para o Paraguai e começar uma vida nova.

Nesse drama em que nenhum dos personagens sabe se é amado e por quem é amado, mentira, chantagem, sequestro e assassinato constroem um universo que progressivamente desmorona e torna o improvável possível: Petula que se opunha frontalmente ao que o pai representava se transforma em bandida sanguinária e Milton conquista sua liberdade.