Quando criança, Billy Billy presenciou uma tragédia no Natal! Seus pais foram assassinados na sua frente por um homem disfarçado de Papai Noel. Por uma sorte do destino, o jovem garoto sai com vida desta situação, mas não totalmente ileso: o trauma o assombrará por toda sua vida. Após ser levado para um orfanato, Billy tem uma infância complexa, mas os anos se seguem até que ele chega a fase adulta. No entanto, as memórias da tragédia o assombram e o fazem ficar obcecado até que ele veste o traje vermelho. Agora, a noite feliz será violenta para aqueles que não foram bonzinhos!